Billets à capital protégé

Billets Guaranteed Absolute Return

Sommaire du produit

Date de création le 4 octobre 2002
Date d'échéance le 17 décembre 2008
Prix de souscription 10,00 $
Montant garanti ...... $
Cours actuel du marché par billet ...... $
Exposition du placement actuelle au 30 septembre 2008 22 %

Les Billets Guaranteed Absolute Return NotesMC de ONE Financial procurent aux investisseurs canadiens un accès à un portefeuille de fonds de couverture de premier rang à conseillers et stratégies multiples, bénéficiant d'un capital garanti à 100 %. Les billets sont entièrement admissibles au titre des REER et ils sont conçus de manière à bien réagir à toutes les conjonctures boursières, que le marché évolue à la hausse, à la baisse ou latéralement. Le rendement historique pro forma des billets correspond à 14,3 % en moyenne par année.

Les billets procurent aux investisseurs une solution de rechange aux placements traditionnels dans les actions et les titres de revenu grâce à une exposition entièrement garantie du capital à un portefeuille de fonds de couverture à conseillers et stratégies multiples dirigé par des gestionnaires expérimentés, avec le potentiel de réaliser un rendement positif à la fois sur les marchés haussiers et les marchés baissiers.

  • un capital garanti à 100 % à l'échéance
  • un potentiel de rendement positif à la fois sur les marchés haussiers et les marchés baissiers
  • un accès à des fonds de couverture avec un placement minimum d'aussi peu que 2 000 $
  • une stratégie multiple de « fonds de fonds » offrant un risque moins élevé et une solide diversification du portefeuille
  • une structure efficace sur le plan fiscal
  • des frais de gestion concurrentiels

Détails sur les placements

Style Fonds de couverture / Fonds de Fonds / Capital garanti
Placement sous-jacent le Fonds Lyxor Absolute Return Managers
Garant Société Générale (cotée AA par S&P)
Administrateur ONE Financial
Potentiel de rendement amélioré Oui, une exposition du placement « basée sur le rendement » pouvant aller jusqu'à 107 %
Liquidité Hebdomadaire
Admissibilité aux RER 100 % (contenu canadien)
Rendement au 30 septembre 2008
Rendements au 30 septembre 2008
1 mois -1,32 %
3 mois -1,56 %
6 mois -0,47 %
Pour l'année jusqu'à ce jour -4,25 %
1 an -4,39 %
3 ans (annualisé) -1,62 %
5 ans (annualisé) 0,05 %
Rendement total depuis la création -3,68 %
Répartition par stratégie au 23 septembre 2008
CTAs, discrétionaire 0,0 %
CTAs, systématique 5,4 %
Action L/C, biais long 6,5 %
Action L/C, biais variable 21,4 %
Action L/C, Mkt. neutre 6,1 %
CB Arbitrage, diversifié 7,7 %
CB Arb., accent sur crédit 8,90 %
Revenue fixe Arb., MBS 4,7 %
Fusion arbitrage 39,3 %
Commentaire au 30 septembre 2008

Les Billets Guaranteed Absolute Return (les « Billets ») sont liés au rendement du Fonds Lyxor Absolute Return Managers (le « Fonds »), qui était en baisse de 2,7 % au cours du trimestre et qui a connu une augmentation de 3,3 % depuis la création. Ceci se compare à 32,2 % pour l'indice S&P 500 au cours de la même période, et à 33,6 % pour les marchés boursiers mondiaux, tels que représentés par l'indice mondial MSCI. Toutefois, d'une importance égale, notons le niveau de volatilité encouru par le Fonds et qui affecte les rendements disponibles aux investisseurs qui pourraient vouloir vendre leur placement avant l'échéance. Dans cette optique, le Fonds a fourni des rendements beaucoup plus stables que les marchés boursiers, avec une volatilité annuelle, depuis la création, de 3,5 %, ce qui correspond à environ 1/4 de la volatilité de l'indice S&P 500 et à 1/4 de la volatilité de l'indice mondial MSCI. Ceci peut en partie être attribué au fait que le Fonds est bien diversifié parmi les stratégies (veuillez vous reporter au graphique ci-dessous), et qu'il maintient une gamme importante de conseillers boursiers expérimentés, qui en compte actuellement 11 au total. La meilleure stratégie de rendement à ce jour a été la suivante : « Actions longues/courtes », avec des rendements depuis la création de 15,6 %. Le Fonds a également maintenu une très faible corrélation avec les marchés boursiers (0,65 par rapport au S&P 500 et 0,65 par rapport à l'indice mondial MSCI), procurant ainsi aux investisseurs une importante diversification, avantageuse pour leur portefeuille général. Les Billets ont baissé de 1,6 % au cours du trimestre, et sont en baisse de 3,7 % depuis la création.

Le prix des Billets avant l'échéance ne suivra généralement pas le rendement du Fonds, et est influencé par un grand nombre de facteurs interdépendants, y compris :

  • les changements au niveau des taux d'intérêt,
  • le rendement du Fonds,
  • le temps qui reste jusqu'à la date d'échéance des Billets,
  • le niveau de volatilité du fonds sous-jacent, et
  • la demande du marché pour les Billets.

La différence entre le rendement des Billets et le rendement du Fonds jusqu'à ce jour peut en partie être attribuée au fait que, étant un placement à capital garanti, les Billets sont fortement sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt (particulièrement dans les premières années suivant la date de création des Billets). Au fil du temps, l'impact des taux d'intérêt sur le prix du marché des Billets disparaîtra graduellement, et les investisseurs profiteront du plein paiement (selon les modalités des Billets) lié au rendement du Fonds à l'échéance.

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Ce billet est offert à la souscription et est admissible au programme de prêt à l'investissement PMA de ONE Financial. Veuillez communiquer avec votre conseiller financier pour plus d'information.

Le garant

Société Générale

Établi en 1864, le Groupe Société Générale compte parmi les plus grandes banques du monde. Avec un actif supérieur à 700 milliards de dollars, Société Générale représente environ deux fois la taille de la plus grande banque du Canada. Grâce à son réseau mondial de 500 bureaux dans plus de 75 pays, le Groupe maintient des relations avec 50 groupes multinationaux de services et d'industries, 4 000 investisseurs institutionnels et 1 300 institutions financières.

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