Billets à capital protégé

Indice MSCI Hedge Invest, série 2

Sommaire de produit

Date de création le 29 octobre 2004
Date d'échéance le 19 décembre 2013
Prix de souscription 10,00 $
Montant garanti ...... $
Cours actuel du marché par billet ...... $

Les Billets ONE Financial Indice MSCI Hedge InvestMC, série 2 (les « billets ») représentent un nouveau placement garanti conçu pour procurer aux investisseurs conservateurs une solution de rechange au marché boursier et aux CPG traditionnels. Les billets offrent aux investisseurs des rendements liés au Indice MSCI Hedge Invest, un indice composé d'un échantillon diversifié de fonds de couverture. Cet indice représente une vaste gamme de stratégies avec fonds de couverture qui ont le potentiel de réaliser un rendement positif à la fois sur les marchés haussiers et les marchés baissiers. Les billets procurent aussi une protection complète du capital à l'échéance et deux fois la participation au rendement du fond indiciel rajusté.

  • Émis par Société Générale (Canada) et garantis par la société mère, Société Générale, une des plus grandes sociétés bancaires du monde (environ deux fois la taille de la plus grande banque canadienne)
  • Un capital garanti à 100 % à l'échéance (une durée jusqu'à l'échéance de 9 ans+)
  • Un rendement historique pro forma de 14,97 % par année (du 31 janvier 1995 au 30 avril 2004), avec 1/5 de la volatilité du S&P 500
  • Un fonds indiciel de couverture qui com prend actuellement 141 gestionnaires expérimentés
  • Admissibles à 100 % au titre des REÉR, FERR, REEE et RPDB en tant que biens canadiens
  • Une structure efficace sur le plan fiscal qui reporte les impôts sur la croissance réalisée en sus du rendement minimum garanti
  • Période de placement initiale : jusqu'au 12 octobre 2004

Détails sur les placements

Style Fonds de couverture / Indiciel / capital garanti
Placement sous-jacent Fonds MSCI Hedge Invest Lyxor Tracker
Fournisseur de l'indice Morgan Stanley Capital International Inc.
Garant Société Générale (cotée AA par S&P)
Administrateur ONE Financial
Potentiel de rendement amélioré Oui
Liquidité Hebdomadaire
Admissibilité aux RER 100 % (contenu canadien)
Rendement au 30 septembre 2008
Rendements au 30 septembre 2008
1 mois -3,32 %
3 mois -5,83 %
6 mois -4,17 %
Pour l'année jusqu'à ce jour -12,45 %
1 an -12,44 %
3 ans (annualisé) -7,62 %
Rendement total depuis la création -21,03 %
Composition de l'indice au 23 septembre 2008
Arbitrage 12 %
Transactions discrétionnaires 9 %
Évènementielle 4 %
Position nette acheteur 23 %
Fusion d'arbitrage 1 %
Processus multiples (DT) 1 %
Processus multiples (MPG) 6 %
Processus multiples (RV) 1 %
Spécialiste de l'arbitrage de crédit sans placements non liquides 11 %
Sans biais 10 %
Position nette vendeur 0 %
Arbitrage statisque 3 %
Transactions sytematiques 12 %
Position nette variable 7 %
Commentaire au 30 septembre 2008

Les Billets ONE Financial MSCI Hedge Invest Index, série 2 (les « Billets ») fournissent des rendements liés à l'indice MSCI Hedge Invest (l'" indice ") par l'entremise de l'indice de fonds MSCI Hedge Invest Lyxor Tracker Fund (l'" indice de fonds "). L'indice était en baisse de 10,47 % pour le troisième trimestre de 2008 après avoir été en hausse de 0,59 % au deuxième trimestre. Le sous-indice du MSCI Hedge Invest ayant enregistré les meilleurs rendements au cours du trimestre était Transaction systématique (en baisse de 6,92 %), alors que le sous-indice ayant enregistré les pires rendements au cours des trois derniers mois était Tendance orientée à long terme (en baisse de 14,31 %).

Les investisseurs des Billets ont tiré profit de l'évolution de l'indice, dont la composition est continuellement révisée. Le nombre de fonds de couverture compris dans l'indice a augmenté à 141 à la fin du troisième trimestre. Ce nombre était à 97 à la fin de septembre 2004. L'amélioration continue de l'indice fait en sorte d'établir une référence plus diversifiée et représentative de l'univers des fonds de couverture, procurant aux investisseurs le potentiel d'obtenir une volatilité de portefeuille plus faible. Les investisseurs des Billets obtiennent automatiquement l'accès aux nouveaux gestionnaires de placement et à leurs démarches au fur et à mesure qu'ils sont intégrés à l'indice.

Les Billets ont reculé de 5,8 % au cours du troisième trimestre, et sont en baisse de 21,0 % depuis la création. Cependant, les investisseurs des Billets devraient garder à l'esprit que le prix des Billets ne suivra pas directement le rendement de l'indice, et qu'il est influencé par plusieurs facteurs interdépendants, y compris :

  • les changements dans les niveaux des taux d'intérêt,
  • la formule de paiement des Billets à l'échéance,
  • le rendement de l'indice de fonds,
  • le temps qui reste jusqu'à la date d'échéance des Billets,
  • le niveau de volatilité de l'indice de fonds sous-jacent, et
  • la demande du marché pour les Billets.

La différence entre le rendement des Billets et le rendement de l'indice depuis la création des Billets peut largement être attribuable au fait que les Billets sont un placement dont le capital est garanti, ce qui les rend très sensibles aux changement dans les niveaux de taux d'intérêt (particulièrement dans les premières années suivant les dates de création des Billets). Au fil du temps, l'effet des taux d'intérêt sur le prix du marché des Billets disparaît graduellement, et les investisseurs profitent du plein paiement (selon les modalités des Billets).

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Ce billet est offert à la souscription et est admissible au programme de prêt à l'investissement PMA de ONE Financial. Veuillez communiquer avec votre conseiller financier pour plus d'information.

Le garant

BNP Paribas

Établie en 1848, BNP Paribas est le troisième groupe bancaire le plus important du monde sur la base d'un actif total. Au 31 décembre 2006, ses actifs consolidés représentaient une valeur d'environ 2,0 billions $CA (environ la taille des cinq plus grandes banques canadiennes réunies). À titre de l’un des chefs de file des institutions financières diversifiées mondiales, BNP Paribas est présente dans plus de 88 pays et compte plus de 150 000 employé(e)s à travers le monde.

Le Groupe BNP Paribas se compose de trois grands domaines d'activité : services bancaires de détail, services bancaires de financement et d'investissement et services bancaires privés et gestion d'actifs. Par le biais de ses 2 200 succursales situées en France et à travers le monde, BNP regroupe une clientèle de plus de vingt millions de particuliers et de petites entreprises et de 14 000 sociétés.

Les cotes de crédit à long terme de BNP Paribas sont les suivantes : AA+ avec une perspective stable de Standard & Poor's, Aa1 avec une perspective stable de Moody's, et AA avec une perspective stable de Fitch.

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